原创 近期，英国媒体报道指出，中方因针对美国商务部长卢特尼克发表的侮辱性言论，决定限制英伟达面向中国市场推出的人工智能芯片销售

我查到的数据，2024年中国在全球芯片消费占比接近60%（数据来源：半导体产业协会SIA 2024年报告）。

换句话说，中国是全球最大的买家。美国这边说要断供最好的产品，可一旦中国市场不让你卖，英伟达这种依赖中国大客户的公司，损失就是百亿美元级别（数据来源：路透社2024年报道，英伟达对中国的销售额占其全球收入近20%）。现在中国限制H20，等于顺势把主动权往回拽了一把。

有网友提到两个思路。一个是断台积电的稀土供应。台积电造芯片离不开稀土，中国掌握了全球近70%的稀土精炼能力（数据来源：美国地质调查局2023年报告）。如果真动手，台积电的代工产能会被卡住，英伟达的设计再先进也没法落地。另一个思路是先大批下单，再突然不收货，把英伟达的特供芯片扔在仓库没人要。你说狠不狠？生产线一旦压货，损失就不是一两天能填回来的。

我还注意到一个细节。香港的供应商在7月下旬开始收到消息，说H20等型号的进口审批明显放缓，北京的相关部门没有公开说明原因，但节奏对得上。等到《金融时报》放出消息，华盛顿那边也没敢否认，只是含糊回应。这说明，中美之间这场芯片口水战，已经直接演变成真刀真枪的市场管控。

我在想，这种对抗里，英伟达其实挺尴尬的。它一边要讨好美国，不然连许可证都拿不到；另一边又舍不得中国市场这块大蛋糕。它CEO黄仁勋几次在财报会上都强调中国的重要性，但话说再多也顶不住政策的硬墙。芯片行业最怕的就是不确定性，而现在中美之间的对抗让这种不确定性变成了常态。

未来会怎样？我没法下结论，但有个现实问题摆在这：美国继续嘴硬，中国继续出手，最先受伤的可能不是政治人物，而是手里拿着这些特供芯片的公司和实验室。到时候，谁敢赌钱往这种半吊子产品上砸？这事儿，真就等着看谁先撑不住了。 #热问计划#